Blackstone, Apollo и KKR се подписаха за стрес тестове на частния кредит в Обединеното кралство

Blackstone, Apollo и KKR се съгласиха да вземат участие в стрес тест на Bank of England за това по какъв начин бързо развиващият се пазар на частни заеми ще се оправи в огромна рецесия, съгласно хора, осведомени по въпроса. 

Очаква се BoE да разгласи тази седмица, че продължава проектите си за новаторска оценка на устойчивостта на частния кредитен пазар, откакто обезпечи доброволното съдействие на задоволително огромни частни финансови групи в Съединени американски щати.

Ares Management и CVC са измежду другите групи, които са се съгласили да вземат участие през идната година в по този начин наречения „ изследователски сюжет за цялата система “, който ще изследва по какъв начин повече леко контролиран пазар на небанкови кредитори би понесъл сериозен потрес.

Регулаторите по света станаха по-загрижени за натрупването на опасности на бързо разрастващия се пазар на частни заеми, откакто колапсът на американския снабдител на автомобилни елементи First Brands и ипотечния авто заемодател Tricolor разкри области на евентуална уязвимост.

Гуверньорът на Bank of England Андрю Бейли сподели през октомври, че „ тревожните звънци “ звънят рисково кредитиране на частни кредитни пазари, защото той направи паралел с практиките преди финансовата рецесия от 2008 г. 

BoE възнамерява да изследва по какъв начин пазарът за частни заеми, в това число заеми с ливъридж, високодоходни облигации, финанси, обезпечени с активи и заеми от частен капитал, ще се показа по време на рецесия и какво влияние може да има това върху банките, по-широкия финансов бранш и стопанската система.

Централната банка не контролира доста от най-големите снабдители на частни заеми, тъй че разчита на тях да се съгласят непринудено да вземат участие в учението през идната година, което се чака да включва също банки, застрахователи и пенсионни фондове.

Във вторник BoE е подготвена да даде настояща информация за своите визии по отношение на евентуалните опасности от частния заем в своя два пъти годишен отчет за финансова непоклатимост, дружно с резултатите от последните си банкови стрес проби и оценка на банковите финансови условия.

Въпреки това, човек, осведомен с проекта, сподели, BoE евентуално ще изчака до по-късно тази седмица, с цел да разгласи лист с частни снабдители на заеми, които са се съгласили да вземат участие, както и детайлности за хипотетичния стрес сюжет, който те ще тестват.

Централната банка извърши първия си изследователски сюжет за цялата система предходната година, с цел да изследва по какъв начин небанковите участници, в това число хедж фондовете и ръководените от отговорност капиталови фондове в пенсионни схеми, биха реагирали при срив на пазара на облигации.

МВФ предизвести по-рано тази година че експозицията на американски и европейски банки в размер на 4,5 трилиона $ към хедж фондове, частни кредитни групи и други небанкови финансови институции може да ускори всеки спад и да съобщи стрес на по-широката финансова система. 

Бейли сподели на комисията за контролиране на финансовите услуги на Камарата на лордовете през октомври, че е угрижен за това по какъв начин частните кредитни заеми са били преопаковани по метод, който в предишното е прикривал риска от базовите активи.

„ Със сигурност започваме да виждаме, да вземем за пример, това, което се наричаше нарязване и нарязване на кубчета и транширане на кредитни структури, което се случва и в случай че сте взели участие преди финансовата рецесия, тогава алармените звънци стартират да звънят в тази точка “, сподели той.

BoE, Blackstone, Apollo, KKR, Ares и CVC отхвърлиха коментар.